日前，速凍食品龍頭安井食品（603345.SH）發布2021年非公開發行A股股票預案，公司擬向不超過35名特定對象非公開發行A股股票不超過48,884,872股（占本次發行前公司總股本的20%），預計募集資金總額不超過57.4億元。

相對于4月29日發布的定增預案，安井食品這份最新定增方案將募集資金總額從不超過70億元調低至57.4億元，發行股數也從不超過總股本的30%降低至20%。

公開資料顯示，安井食品主要從事速凍火鍋料制品（主要為速凍魚糜制品、速凍肉制品）、速凍米面制品和速凍菜肴制品的研發、生產和銷售。2018年、2019年及2020年，公司營業收入分別為42.59億元、52.67億元、69.65億元，近三年營業收入復合增長率為27.88%；凈利潤分別為2.70億元、3.73億元、6.04億元，近三年凈利潤復合增長率為49.47%。2021年一季度，該公司營收18.84億元，同比增47.35%；同期實現盈利1.74億元，同比增97.83%。

安井食品稱，本次非公開發行將進一步完善公司在速凍食品領域的產業布局，為公司提升規模、業務整合以及技術革新提供資金支持；并突破公司當前的產能瓶頸，增強盈利能力；此外，將促進其生產設施更新換代，滿足安全環保生產和自動化升級需要。

定增預案顯示，本次定增項目分為新基地建設和老基地擴建兩大類：其中投向新基地建設共計36.88億元，包括廣東、山東、河南、泰州、遼寧等地；投向四川遼寧、泰州等老基地項目建設共計5.11億元；此外，擬投資信息化建設項目1億元，品牌形象及配套營銷服務體系建設項目投入3億元，補充流動資金11.41億元。

具體看來，基地擴建方面，新基地建設包括廣東安井年產13.3萬噸速凍食品新建項目、山東安井年產20萬噸速凍食品新建項目，合計新增33.3萬噸速凍食品產能，主要生產速凍火鍋料、速凍米面制品及速凍菜肴制品；此外，公司在廣東佛山、山東樂陵兩地新建生產基地，開拓華南市場，深度發展華東市場，從而完善公司的全國性戰略布局。老基地擴建則包括河南三期年產14萬噸速凍食品擴建項目、泰州三期年產10萬噸速凍食品擴建項目、遼寧三期年產14萬噸速凍食品擴建項目，合計新增38萬噸速凍食品產能。

尤其是廣東、山東兩個生產基地。安井食品稱，在這兩個地區新建生產基地填補了區域空白。具體來看，廣東安井年產13.3萬噸速凍食品新建項目預計達產后形成的生產規模中：速凍魚糜制品8萬噸、速凍肉制品2.7萬噸、速凍米面制品2.6萬噸；項目建成后將成為公司在華南區域的首個速凍食品生產線，預計項目內部收益率（稅后）為12.08%，靜態投資回收期（含建設期）為9.40年。山東安井年產20萬噸速凍食品新建項目形成的生產規模中：速凍魚糜制品9.0萬噸、速凍肉制品5.0萬噸、速凍米面制品2.5萬噸、速凍菜肴制品3.5萬噸；預計項目內部收益率（稅后）為13.76%，靜態投資回收期（含建設期）為8.96年；項目建成后，將成為安井主要原材料基地之一，為公司的生產運行和產品質量提供基礎保障。

此外，河南三期年產14萬噸速凍食品擴建項目達產后預計形成的生產規模中：速凍魚糜制品6.6萬噸、速凍肉制品4.0萬噸、速凍米面制品1.4萬噸、速凍菜肴制品2.0萬噸；預計項目內部收益率（稅后）為13.82%，靜態投資回收期（含建設期）為8.77年。泰州三期年產10萬噸速凍食品擴建項目預計達產后形成的生產規模中：速凍魚糜制品3.0萬噸、速凍肉制品4.5萬噸、速凍菜肴制品2.5萬噸；主要面向華東市場，預計項目內部收益率（稅后）為13.68%，靜態投資回收期（含建設期）為9.15年。遼寧三期年產14萬噸速凍食品擴建項目達產后將形成的生產規模中：速凍魚糜制品6.5萬噸、速凍肉制品3.0萬噸、速凍米面制品2.0萬噸、速凍菜肴制品2.5萬噸；主要覆蓋東北市場，以及包括北京在內的京津冀地區市場；預計項目內部收益率（稅后）為13.78%，靜態投資回收期（含建設期）為9.03年。